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面對澳大利亞鋰礦企業的減產“挺價”，鋰價持續“磨底”的局面有望得到改善。上海鋼聯11月12日數據顯示，電池級碳酸鋰平均報價已來到77000元/噸，而碳酸鋰期貨價格重回8萬元/噸上方。
上海證券報記者采訪多位鋰礦企業人士及業內專家了解到，近期澳大利亞鋰礦企業通過減產、停產等方式“挺價”的行為已為鋰價企穩帶來一定支撐。同時，正極材料、動力電池廠商排產回暖的預期或帶動碳酸鋰采購熱情，也為鋰價穩定起到一定積極作用。
整體來看，碳酸鋰有望在2024年末止住下跌勢頭並出現小幅反彈。基于鋰價不會大幅反彈的判斷，業內普遍認為行業在恢復理性投資的同時，如何通過技術工藝創新降低成本、增強競爭力將成為新看點，而低成本的鹽湖提鋰企業競爭優勢或逐步凸顯。
海外鋰礦減產釋放“挺價”信號
今年以來，鋰電全產業鏈產品價格出現大幅下跌，其中碳酸鋰回落最為慘烈。8月中旬後，碳酸鋰價格長期在8萬元/噸下方震蕩，較年中高點的12萬元/噸跌幅超30%。
面對持續的價格下行壓力，海外鋰礦企業拿出了“最優”解決方案——減少供給。
10月30日，澳大利亞鋰礦商皮爾巴拉礦業公司宣布，計劃從12月1日起將Ngungaju工廠置于維護狀態，同時將2025財年鋰精礦產量指引下調10萬噸至70萬噸至74萬噸。
同為澳大利亞頭部鋰礦開采企業的Liontown也對外發布減產計劃。Liontown計劃將2027財年末的礦石產量目標從此前每年300萬噸下調至280萬噸。此前，全球最大的鋰礦商美國雅寶也宣布暫停在澳大利亞的擴張計劃。
“海外礦企更看重價格穩定，如果價格下跌超出預期，寧願減產也不會降價。”A股某碳酸鋰生產商負責人認為，澳礦此輪釋放停產、減產信息，就是向外界傳遞“挺價”立場。
藏格礦業旗下藏格鋰業相關負責人亦持有相同觀點。“澳礦減產給市場營造出供給端收縮的氛圍，實際上就是為了保住價格。”該相關負責人分析稱，由于鋰礦開采時間遠長于下游鋰化工品的生產時間，如果頭部企業選擇用停產來保價，鋰鹽供給收縮或將緩解產能供給增長過快的現狀。
記者從鹽湖股份、藏格礦業了解到，目前兩家公司的碳酸鋰生產工作正常開展。
“公司生產銷售正常，日產碳酸鋰維持在100噸左右。”鹽湖股份相關負責人表示，在銷售環節，主要還是以長協客戶為主，盡管價格下行，但“先款後貨”模式未變。
碳酸鋰供需關系短期有望改善
從供給端來看，盡管全球“不缺鋰”已成共識，但短期內海外礦企的減產、停產還是對市場供給帶來一定影響。統計數據顯示，海外主要鋰礦企業第三季度合計生產鋰精礦約95.4萬噸，環比減少1.3%。
根據海關總署統計數據，今年9月國內鋰礦石進口數量為35.36萬噸，環比減少28.62%。其中，來自澳大利亞的鋰礦石進口環比減少31.9%。
受鋰價“磨底”影響，國內鋰資源供給環比亦有下降。上海鋼聯統計顯示，10月國內碳酸鋰產量為5.90萬噸，環比下降3.6%。11月國內碳酸鋰預估產量為5.89萬噸，環比下降0.1%。截至11月8日當周，碳酸鋰周庫存為11.07萬噸，環比減少3345噸。其中，冶煉廠庫存3.58萬噸，處于年內最低點，環比減少4701噸。
供給端減產的同時，鋰鹽需求卻有上升跡象。中國汽車動力電池產業創新聯盟發布的數據顯示，10月我國動力電池裝車量59.2GWh，環比增長8.6%，同比增長51.0%。磷酸鐵鋰電池裝車佔比進一步提升。10月磷酸鐵鋰電池裝車量為47.0GWh，佔當月總裝車量的79.4%。
國內動力電池廠的排產有望增長。寧德時代表示，公司產能利用率持續提升，第三季度的產能利用率已經比較飽和，相比第二季度提升了十多個百分點。同時，目前來看，寧德時代第四季度產能利用率比較飽和。
有碳酸鋰生產企業人士告訴記者，從往年數據來看，下游年前補貨效應會帶來碳酸鋰需求增長，在補庫存預期下，碳酸鋰價格有望出現小幅反彈。“具體反彈多少不好說，感覺沖擊10萬元/噸不是沒可能。”
鹽湖提鋰優勢日益凸顯
如何降本增效、提升自身競爭優勢成為鋰礦資源型企業必須面對的課題。
在四川某鋰礦企業人士看來，盡管鋰價“磨底”讓企業效益大不如前，但長期看鋰產業肯定大有可為。從上游資源開發到鋰鹽生產的一體化企業，將具備一定成本優勢。
鹽湖提鋰相對低廉的生產成本或讓其競爭優勢逐步凸顯，更有望在鋰電新材料產業後續發展中扮演重要角色。
事實上，對于碳酸鋰價格持續低迷，鹽湖提鋰企業並不十分敏感。“不管碳酸鋰每噸60萬元還是5萬元，鹽湖提鋰都有錢可賺。”青海海西某萬噸級鹽湖提鋰企業高管表示，與其他化工產品的毛利率對比，鹽湖提鋰還是有不錯的盈利表現。
據了解，目前國內鹽湖提鋰企業生產碳酸鋰的完全成本在4萬元/噸下方。隨著鹽湖提鋰技術進步和國內鹽湖資源開發提速，鹽湖提鋰規模有望進一步擴大。
記者采訪了解到，2024年青海省鹽湖提鋰產量將達到10萬噸以上，後續隨著鹽湖股份新建4萬噸及青海匯信2萬噸鋰鹽產能落地，青海鹽湖整體鋰鹽產能將提升至近16萬噸。
西藏礦業旗下扎布耶鹽湖也在年內順利投產，該項目達產後將新增電池級碳酸鋰9600噸/年，工業級碳酸鋰2400噸/年。有熟悉鹽湖提鋰人士表示，西藏鹽湖提鋰產業到2025年將形成一定規模，行業“話語權”將大幅提升。
（上海證券報）
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